花旗昨日发表研究报告称，下调宁沪高速](00177.HK)目标价，从7.90港元下调至7.40港元，但维持该股“买入/低风险”评级。
花旗指出，宁沪高速公布的上半年盈利数字略低于市场预期，下调其08、09和2010年度的盈利预期值，其中08年净利润下调8%至17.6亿元，09年下调9%至20.2亿元，2010年下调9%至23.1亿元。不过该行表示，由于公司在所处行业内为最低风险个股，其优势包括良好稳重的管理层、财务收支平衡优良、分红率有吸引力等，因此决定继续维持其评级不变。宁沪高速上半年纯利8.42亿元人民币，同比增长7.34%，主要得益于通行费收入和车辆相关业务收入增长。但因为运营成本高于原先预期，上述净利润数字比花旗原先预测值低了约7%。
高盛发表研究报告指出，调低宁沪高速评级，由“买入”降至“中性”，目标价下调26%至5.8港元，主要忧虑宏观经济放缓及受其它公路分流影响，令盈利增长减慢，并认为该股短期缺乏正面刺激。高盛表示，宁沪高速旗下主要收费公路，受到扩建工程及新竞争公路启用影响，分流情况较预期严重；经济及出口增长减慢令江苏省车流量增长持续放缓。该行调低宁沪高速2008-10年纯利预测19%、19%及21%，至17亿、19亿及20亿元人民币。 |